基本面:
西班牙十年期債券孳息(yield rate)上升20基點到 5.63 厘,與德國十年期債券息差增至逾300基點,兩者同創歷史新高。義大利十年期債券孳息上升到4.88厘,為1997年後以來最高。為義大利,西班牙,葡萄牙和愛爾蘭國債違約買保險的成本上升到歷史新高。
義大利被拉到危機之中,令事情急劇惡化。義大利為歐元區第三經濟體系,大約是愛爾蘭的9倍, 西班牙的1倍。如之前筆者所言,以愛爾蘭的方案(GDP 約6成)去估計的話,西班牙的援助需約6000億歐元,義大利需要約1.2萬億歐元。事情就會由”大得不能不救” (too big to fail) 到 “大得救不了”(too big to bail)。歐元下跌 1%, 跌破1.3美元。避險情緒急劇升溫,大量資金流入美元和黃金,美元指數曾壹度上升到81.43。