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標題: [原創] 小燁(((美林：若每支手機支付5美元權利金宏達電明年獲利仍增長21% [打印本頁]

作者: 大昌﹌小燁 時間: 2011-8-8 09:31 標題: 小燁(((美林：若每支手機支付5美元權利金宏達電明年獲利仍增長21%

美銀美林證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師鄭勝榮指出，宏達電(2498-TW) 每支手機支付的權利金若為5與15美元，明(2012)年營業獲利成長率將分別為21%和 -1%。另外，他預估宏達電Q4營收成長率可達18%，並調升今、明年每股獲利預估值至83.5與108.4元。
據《工商時報》報導，鄭勝榮假設2012年Android手機出貨6000萬支、平均銷售價格(ASP) 329美元，每支手機若得支付5美元權利金，宏達電明年營業獲利將較他原先預估的「基本值」少8%，但仍能較今年增長21%。

而每支手機權利金支付金額若由5美元增加到15美元，鄭勝榮預估宏達電2012年營業獲利將較2011年下滑 1%，但他認為上述情境發生機率非常低；此外，宏達電在每季財報的銷貨成本(COGS)項下也針對潛在權利金支付進行相對費用提列，整體衝擊應將小於預期。

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